Företagsrekonstruktion
Att vända en tillfällig kris till långsiktig lönsamhet
Företagsrekonstruktion ger livskraftiga bolag andrum att lösa tillfälliga ekonomiska kriser. Genom en domstolsprövad rekonstruktionsplan skapas långsiktig lönsamhet, jobb räddas och värden säkras för framtiden.
Vilka företag lämpar sig för rekonstruktion?
Företagsrekonstruktion lämpar sig för bolag med en i grunden lönsam kärnverksamhet som drabbats av tillfälliga ekonomiska svårigheter – exempelvis till följd av en större kundförlust eller kostsamma omstruktureringar. Genom ett domstolssanktionerat protection får företaget arbetsro mot sina fordringsägare för att ta fram en hållbar framtidsplan.
Både resultat- och balansräkning måste åtgärdas
Syftet är att verksamheten ska leva vidare i en sundare och lönsammare form. Det kräver oftast mer än bara en skuldnedskrivning (ackord); man måste även genomföra operativa förändringar som optimering av intäktsflöden, uppsägning av olönsamma avtal eller förändringar i ledning och ägarstruktur.
Rekonstruktionsplanen och alternativ för mindre bolag
Alla åtgärder samlas i en rekonstruktionsplan som fordringsägarna röstar om. Om en tillräcklig majoritet antar planen och utfallet är bättre än vid konkurs, fastställs den av tingsrätten. För mindre företag med begränsade kassaflöden kan ett formellt förfarande vara svårt att finansiera – då kan en informell rekonstruktion med underhandsackord vara ett effektivt alternativ.
Strategin som skiljer en tillfällig svacka från en ohållbar affärsmodell
Ansökan sker hos tingsrätten och ska innehålla bl.a. ett förslag till företagsrekonstruktör, vanligtvis en advokat som besitter de kvalifikationskrav som uppdraget kräver (konkursförvaltare med erfarenhet av fortsatt verksamhetsdrift eller motsvarande erfarenhet) och som har fordringsägarnas förtroende. Vidare finns det vissa grundläggande krav för att få inleda förfarandet; redan på ansökningsstadiet måste företaget på ett tydligt sätt visa att det finns realistiska utsikter för att rekonstruktionen kommer fylla sitt syfte; att säkra företagets livskraft. Tanken är att detta livskraftstest ska fungera som ett filter mot missbruk av företagsrekonstruktionsinstitutet och att ”hopplösa fall” sorteras bort redan innan förfarandet inleds.
När tingsrätten fattat beslut om företagsrekonstruktion inträder ett antal rättsliga följder:
Skulder uppkomna före beslutet om rekonstruktion får enligt huvudregeln inte betalas, vilket stärker likviditeten. Endast i rena undantagsfall får sådana skulder betalas.
Under den tid som företagsrekonstruktionen pågår kan företaget inte försättas i konkurs eller bli föremål för utmätning eller andra verkställighetsåtgärder avseende de skulder och andra förpliktelser som omfattas av betalningsinställelsen. Detsamma gäller pantrealisation med några få undantag. Detta är en nödvändig förutsättning för att betalningsinställelsen ska få någon praktisk betydelse.
Företagets avtalsmotparter kan inte med giltig verkan häva ingångna avtal med företaget på grund av dröjsmål med betalning av de skulder som omfattas av betalningsinställelsen. Avtalsmotparten kan i stället kräva godtagbar säkerhet för framtida fullgörelse av avtalet som sker under företagsrekonstruktionen, vanligtvis en deposition eller ett förskott.
Företaget kan under företagsrekonstruktionen säga upp varaktiga avtal i förtid. Det är ofta en viktig del av en företagsrekonstruktion att komma ur olönsamma och överflödiga avtal.
Företaget kan ansöka om att erhålla statlig lönegaranti för obetald lön till sina anställda. Lönegaranti, under vissa beloppsmässiga begränsningar, omfattar lön som upparbetats senast tre månader före samt för lön en månad efter beslutet om företagsrekonstruktion. Lönegaranti kan även utgå för uppsägningslöner för anställda som arbetsbefrias under sin uppsägningstid. Staten blir fordringsägare i rekonstruktionen avseende den utbetalda lönegarantin och lönegarantiskulden omfattas av en eventuell skuldnedskrivning.
Inom ramen för en företagsrekonstruktion finns det möjlighet att förhandla med fordringsägarna om skuldnedskrivning som fastställs av domstol och som blir bindande för företaget och de fordringsägare som omfattas av skuldnedskrivningen. Tidigare gällde att offentliga ackord som regel skulle innebära betalning om minst 25 procent av nominella skuldbelopp till oprioriterade fordringsägare inom ett år från dess att ackordsbeslutet vunnit laga kraft. Men nuvarande lagstiftning är det möjligt att förhandla om lägre ackordsnivåer och längre avbetalningsplaner samt att inkludera säkerställda och andra prioriterade fordringsägare. Det är även möjligt att erbjuda ägande i företaget
i utbyte mot nedskrivning av fordringar.
En lyckad företagsrekonstruktion förutsätter många gånger att nytt kapital tillförs företaget. Om företag behöver låna in nya pengar till verksamheten under rekonstruktionen finns det möjlighet att i rekonstruktionsplanen ta in villkor för den nya inlåningen, bland annat under hur lång tid som långivare ska ha förtur framför andra fordringsägare i händelse av konkurs, s.k. superförmånsrätt.
Under en företagsrekonstruktion kvarstår styrelsen (och i förekommande fall verkställande direktör) som formell beslutsfattare i företaget. Viktigare beslut kräver emellertid samråd med, och i vissa förekommande fall även samtycke från, rekonstruktören.
Tre viktiga saker att tänka på
1. Ansök om företagsrekonstruktion i tid
Den vanligast orsaken till att många företagsrekonstruktioner misslyckas är att företagets ekonomiska svårigheter hunnit bli alltför djupgående när företagsrekonstruktionen väl inleds. Erfarenhetsmässigt är tingsrätterna hårda i sina bedömningar av det s.k. livskraftstestet. En alltför djupgående insolvens kan innebära att det kan bli svårt att styrka att företaget har en livskraftig kärna och lämpar sig för en rekonstruktion.
2. Håll god ordning på företagets räkenskaper
En lyckad företagsrekonstruktion förutsätter att företagets ekonomiska ställning kan redovisas för fordringsägarna på ett trovärdigt sätt. Det går sällan att övertyga fordringsägarna om skuldnedskrivning om det inte samtidigt finns ett pålitligt beslutsunderlag. Ordnad bokföring är numera en förutsättning för att få inleda en företagsrekonstruktion.
3. Ha en plan för kassaflödet
Företagets likviditet under rekonstruktionen bör kunna genereras med det egna kassaflödet. Annars måste tillskott eller (ofta dyr) inlåning finansiera rekonstruktionen. Räkna med att kunder kan tveka inför att göra nya affärer med ett företag som genomgår en företagsrekonstruktion, inte minst beträffande omfattande affärer med långa ledtider. Betalningsinställelsen samt möjligheten till lönegaranti har förvisso en positiv inverkan på företagets likviditet, men detta likviditetstillskott neutraliseras dock till viss del av att företagets avtalsparter ofta kräver förskott eller kontantbetalning för att fortsätta leverera varor och tjänster under företagsrekonstruktionen.
Innan företaget ansöker om företagsrekonstruktion bör det föreligga en väl underbyggd plan över den estimerade likviditeten under i vart fall den period som rekonstruktionen pågår och helst även fram till dess att en eventuell skulduppgörelse har reglerats.
Effekter av företagsrekonstruktion i sammanfattning
- Tillfälligt anstånd med betalning av skulder, skydd mot verkställighet och hävning av avtal.
- Tvingande skuldnedskrivning genom offentligt ackord.
- Personalnedskärning och möjlighet till statlig lönegaranti under uppsägningstid.
- Möjlighet att avveckla olönsamma avtal i förtid.
Läs mer om företagsrekonstruktion
